Tác giả: Crypto Ann

Biên soạn: Viện nghiên cứu Baize

Mặc dù tình hình đang trở nên tồi tệ đối với các loại tiền điện tử lớn như Bitcoin, Ethereum và các loại tiền thay thế phổ biến, nhưng sâu trong thế giới trực tuyến, mọi thứ không quá đẫm máu. Thay vào đó, bạn thường có thể thấy các biểu đồ giá như bên dưới.

Mùa hè của "đầu cơ trên chuỗi" vẫn đang diễn ra.

Nhưng liệu chúng có vững chắc và bền vững và mở rộng sang một thị trường giá lên?

Hôm nay tôi muốn đi sâu vào 6 mã thông báo hiện đang vượt trội. Sau khi so sánh song song, hãy phân tích những điểm chung, kiểu mẫu và đặc điểm giúp chúng hoạt động tốt (hoặc có vẻ như vậy).

Các ứng cử viên được phân tích như sau và vì chỉ có sự cường điệu xung quanh họ nên tôi sẽ gọi chúng là Sh*tcoin ("sh*tcoin"):

• DEX vĩnh viễn HMX ($HMX)

• Trò ​​chơi tiền điện tử Trò chơi Sanko ($DMT)

• Bot điện tín Unibot ($UNIBOT)

• Trò ​​chơi cờ bạc trực tuyến WINR ($WINR)

• Không thanh lý, giao thức cho vay được hỗ trợ bởi LSD ZeroLiquid ($ZERO)

• Memecoin $MOG

Mục tiêu: Vốn hóa thị trường

Giới hạn thị trường là số liệu dễ dàng nhất để chủ sở hữu mã thông báo theo dõi, nó thể hiện thành tích, cột mốc quan trọng.

Bạn sẽ thường thấy trên Crypto Twitter: "Hãy nâng mức vốn hóa thị trường của chúng ta lên X triệu đô la!!" cùng với biểu tượng cảm xúc tên lửa.

Trong số sáu dự án được nghiên cứu cho bài viết này, Unibot dẫn đầu với mức vốn hóa thị trường gần 200 triệu USD và những dự án khác đang hy vọng đạt được mục tiêu đó.

Tuy nhiên, vốn hóa thị trường là một chỉ số gây hiểu lầm. Cũng giống như hỗ trợ và kháng cự trong phân tích kỹ thuật. Bạn có thể chốt lời ở các mức kháng cự hoặc mua khi giá vượt qua các mức kháng cự. Điều này không thực sự có ý nghĩa gì. Một số dự án có vốn hóa thị trường lên tới 50 triệu đô la, trong khi những dự án khác sẽ không bao giờ vượt quá 10 triệu đô la. Thậm chí một số dự án có thể dễ dàng đạt 5 triệu đô la, và sau đó trở nên khó khăn để leo lên.

Thanh khoản quan trọng hơn

Thanh khoản thực sự là so sánh duy nhất bạn cần.

Hiệu quả sử dụng vốn cao nhất là $DMT và $MOG, cả hai đều đạt mức tăng giá gấp 10 lần với thanh khoản tối thiểu.

$HMX và $WINR có nhiều dư địa để phát triển, miễn là chúng duy trì tính thanh khoản ở mức hiện tại.

$ZERO có nhiều khả năng bị bán phá giá hơn vì tỷ lệ giữa vốn hóa thị trường và tính thanh khoản khá gần nhau. Đối với Unibot thì ngược lại, vì nó có vốn hóa thị trường là 179 triệu đô la và khó bán/tiền mặt ở mức thanh khoản 7,2 triệu đô la.

Khoảng cách giữa vốn hóa thị trường và thanh khoản càng lớn thì càng có nhiều người buộc phải tiếp tục nắm giữ. Giả sử người mua Unibot kiếm được lợi nhuận 5 triệu đô la, nhưng khoản lãi này chỉ nằm trên giấy tờ vì anh ta không thể giữ giá ổn định trong khi bán Unibot để lấy ETH. (Nếu nhóm thanh khoản bao gồm ETH trị giá 3,5 triệu đô la và Unibot trị giá 3,5 triệu đô la, anh ấy hoàn toàn không thể bán vì không có đủ Unibot trong nhóm.)

Chiến lược duy nhất để giành chiến thắng trong trò chơi đầu cơ săn đuổi các đồng tiền rác này là trở thành người mua sớm (hoặc chính người triển khai mã thông báo) trong khi duy trì vị trí thấp hơn nhiều so với nhóm thanh khoản. Mua sớm là tốt nhất, bởi vì nếu mã thông báo không thành công và bị bán tháo, bạn vẫn có thể tiết kiệm vốn (chi phí) ban đầu và thậm chí kiếm được một khoản lợi nhuận nhỏ. Những người trong cuộc cũng thường bán dần dần khi giá tăng để giữ thanh khoản trong nhóm tương đối ổn định, do đó duy trì đà tăng.

Tại sao bạn nên bán dần?

Tôi đã từng nghĩ rằng “tuổi” của một dự án hay token không quan trọng, nhưng sau đó tôi nhận ra mình đã sai. Mặc dù bài viết này chỉ xem xét 6 dự án, nhưng cỡ mẫu nhỏ, có thể xác định được một mô hình chung. Các mặt hàng hoạt động hàng đầu không quá trẻ cũng không quá già, với "tuổi" tối ưu là vài tháng tuổi.

Gần đây, ngày càng có nhiều bên dự án biết rằng tốt hơn là nên duy trì sự gia tăng của mã thông báo trong một khoảng thời gian hơn là nhanh chóng bán chúng. Họ biết giữ giá đủ lâu để thuyết phục mọi người rằng dự án "sẽ không biến mất", nhưng không quá lâu khiến sự chú ý chùn bước và mọi người dần mất hứng thú.

Tôi chắc chắn rằng giữ thanh khoản thấp là một trong những chiến lược. Nếu bạn đang mua "coin rác" tương tự như các dự án trên trên chuỗi, điều đầu tiên cần chú ý là liệu thanh khoản có tăng lên hay không.

Người ta sẽ coi tính thanh khoản cao hơn là xu hướng tăng giá, như đã xảy ra với mã thông báo $BALD vài tuần trước. Thanh khoản tăng lên 31 triệu đô la, thu hút ngày càng nhiều người mua và ngay sau đó, mã thông báo đã bị sập hoàn toàn.

Ngược lại, nếu bạn có một vị thế lớn, bạn có thể coi tính thanh khoản tăng lên như một tín hiệu bán và bán dần dần.

Unibot, trung tâm của memecoin

Tôi cũng không nghĩ loại mặt hàng nào quan trọng đối với khả năng thương lượng. Nói chung, “shitcoin” hoạt động theo nguyên tắc, nói chung, nếu trường hợp sử dụng hoặc tường thuật của một đồng xu là duy nhất, thì sự cường điệu xung quanh nó sẽ kéo dài lâu hơn các đồng tiền khác.

Ở đây, tôi đang đề cập đến Unibot. Để làm được điều đó, chúng ta cần nói về Unibot chính xác là gì?

Những người ủng hộ tranh luận về cách Unibot có thể cách mạng hóa trải nghiệm người dùng. Tôi chỉ muốn nói rằng đó là những thứ tào lao.

Thay vào đó, điểm hấp dẫn thực sự của Unibot là chức năng giao dịch memecoin. Với nó, bạn có thể nhận thông báo về các lần ra mắt mã thông báo mới và có thể mua mã thông báo ngay khi chúng được liệt kê. Đối với các nhà giao dịch trực tuyến, đây tất nhiên là một trải nghiệm người dùng tốt và đó cũng là lý do tại sao "crack the dog" (cờ bạc trá hình) lại hấp dẫn.

Nói tóm lại, Unibot không chỉ là một memecoin, nó là trung tâm của vũ trụ memecoin.

Unibot đã xoay sở để duy trì sự cường điệu trong thời gian dài hơn khi nó đi từ vị trí độc nhất trở thành người dẫn đầu đường đua. Sẽ rất khó để các dự án khác lặp lại số phận thành công của nó.

Thời điểm sự cường điệu xung quanh Unibot kết thúc sẽ phụ thuộc vào điều gì xảy ra với hoạt động đầu cơ trên chuỗi và toàn bộ thị trường tiền điện tử. (Unibot giữ cho nhóm thanh khoản ở mức thấp để tránh giảm giá theo tầng.)

Những "junkcoin" dễ bị xoay vòng vốn

Khi các nhà giao dịch nhận thấy những thay đổi về tính thanh khoản trong thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn, họ sẽ tránh xa sự cường điệu về “shitcoin”.

Các chu kỳ sẽ lại đến khi Bitcoin và Ethereum kiểm soát phần lớn tính thanh khoản, điều này thường xảy ra trong giai đoạn đầu đến giữa của thị trường tăng giá.

Các mã thông báo blue-chip DeFi như $UNI và $SUSHI đã bị đình trệ kể từ năm 2021, trong khi những người mới tham gia (Lớp 1 - "Kẻ giết Ethereum") đang đẩy thị trường tăng giá lên hàng đầu. Tình hình cũng không khác gì đối với 6 “đồng tiền rác” được đề cập trong bài viết này.

Tuy nhiên, dự án tăng gấp nghìn lần thị trường tăng trưởng thực sự vẫn đang rình rập đâu đó. Mã thông báo của họ sẽ không tăng gấp 10 lần trong 2 tháng và chắc chắn đó không phải là một DEX vĩnh viễn khác trong luồng vô tận. Hiện tại, có một khoảng cách lớn giữa giá của các mã thông báo này và sự đổi mới/chất lượng của chính các dự án. Ít nhất là trong thời kỳ bùng nổ "đầu cơ trên chuỗi" năm 2019-2020, các dự án blue-chip DeFi như UniSwap và Curve thực sự mới lạ và tiên phong, còn các "đồng tiền rác" hiện tại đơn giản là không có những thứ này.