Tác giả: Miles Deutscher

Nguồn: Tài khoản Miles Deutscher X

Biên soạn bởi: TechFlow

Biên dịch: Aurora, BitouchNews

Chu kỳ 4 năm đã kết thúc. Chúng ta đang bước vào một mô hình mới trong tiền điện tử — sự sống còn của những kẻ mạnh nhất và sự đào thải của những kẻ không mạnh.

Sau đây là chiến lược của tôi về cách ứng phó với những thay đổi của thị trường vào năm 2025 để tôi có thể tiếp tục tạo dựng sự giàu có ở những vùng đất chưa được khám phá.

Trước khi chia sẻ chiến lược của mình, chúng ta hãy cùng tìm hiểu lý do tại sao chu kỳ 4 năm đã trở thành dĩ vãng.

Có hai lý do khiến tôi nghĩ chu kỳ 4 năm không còn áp dụng nữa.

1. Hiệu ứng Halving suy yếu

Đầu tiên, về phía nguồn cung, hiệu ứng halving của Bitcoin ($BTC) đang dần suy yếu.

Với mỗi lần halving, lượng Bitcoin mới được phát hành sẽ ngày càng ít đi.

Ví dụ, việc halving vào năm 2012 và 2016 đã làm giảm lượng phát hành lần lượt là 50% và 25%, do đó tác động lên giá thị trường là rất đáng kể.

Nhưng vào năm 2024, việc giảm một nửa sẽ chỉ làm giảm lượng phát hành xuống 6,25%. Điều này có nghĩa là tác động của việc giảm một nửa lên giá không còn mạnh như trước nữa.

2 ETF thay đổi các quy tắc của thị trường

Thứ hai, xét về phía cầu, sự ra mắt của Bitcoin ETF là một biến số lớn làm thay đổi vĩnh viễn các quy tắc của thị trường.

Bitcoin ETF là một công cụ tài chính cho phép các nhà đầu tư trên thị trường tài chính truyền thống đầu tư gián tiếp vào Bitcoin.

Kể từ khi ra mắt, chúng đã trở thành sản phẩm ETF thành công nhất trong lịch sử, với nhu cầu vượt xa mong đợi.

Làn sóng nhu cầu này không chỉ thay đổi toàn cảnh thị trường tiền điện tử mà còn phá vỡ nhiều quy tắc cũ của thị trường (chẳng hạn như chu kỳ 4 năm).

Tác động lớn nhất của ETF thực sự được phản ánh trên thị trường altcoin. Để tôi giải thích rõ hơn nhé.

Trước đây, bạn có thể thường thấy biểu đồ hiển thị mối quan hệ xoay vòng giá giữa Bitcoin và các altcoin. Điều này chắc chắn đúng vào năm 2021.

Nhưng bây giờ, mối quan hệ đó đã chấm dứt.

Hiệu ứng giàu có của Bitcoin biến mất

Vào năm 2017 và 2021, khi giá Bitcoin tăng, nhiều cá voi Bitcoin giàu có sẽ chuyển lợi nhuận của họ sang các altcoin trên các sàn giao dịch tập trung (CEX), thúc đẩy sự bùng nổ trên thị trường altcoin.

Tuy nhiên, phần lớn dòng vốn mới hiện nay chảy vào thị trường thông qua Bitcoin ETF và các khoản tiền này không chảy vào thị trường altcoin.

Nói cách khác, cách dòng tiền lưu thông đã thay đổi cơ bản và các altcoin không còn được hưởng lợi từ hiệu ứng gia tăng tài sản của Bitcoin nữa.

Các nhà đầu tư bán lẻ đã bỏ qua Giai đoạn 2 (ETH) và Giai đoạn 3 (tiền điện tử chính thống)

Các nhà đầu tư bán lẻ đổ xô trực tiếp vào các dự án đầu cơ rủi ro cao trên chuỗi, được gọi là "trò chơi sòng bạc trên chuỗi" (Pump Fun).

So với năm 2021, số lượng nhà đầu tư bán lẻ trong chu kỳ này đã giảm đáng kể. Nguyên nhân chủ yếu là do áp lực từ môi trường kinh tế vĩ mô và thực tế là nhiều người đã bị ảnh hưởng nặng nề trong chu kỳ trước do các sự kiện như LUNA, FTX, BlockFi và Voyager.

Tuy nhiên, những nhà đầu tư bán lẻ vẫn còn trên thị trường đang bỏ qua các đồng tiền chính thống và chọn tìm kiếm cơ hội trên chuỗi.

Bạn có thể đọc bài phân tích chi tiết của tôi về cách hiện tượng này ảnh hưởng đến thị trường tại đây.

Nếu phán đoán của tôi là đúng, tức là lý thuyết chu kỳ không còn áp dụng được nữa, thì điều này sẽ mang lại những thay đổi gì cho thị trường trong tương lai?

Tôi có tin xấu và tin tốt muốn chia sẻ.

Tin xấu là: việc kiếm tiền khi chỉ nằm im sẽ trở nên khó khăn hơn. Đây là dấu hiệu tự nhiên cho thấy ngành công nghiệp này đang trưởng thành.

Trên thực tế, hiện nay có nhiều cơ hội giao dịch hơn trên thị trường, nhưng nếu bạn vẫn sử dụng chiến lược của năm 2021 - chẳng hạn như nắm giữ một loạt altcoin và chờ đợi "mùa altcoin" xuất hiện - thì bạn có thể sẽ thất vọng hoặc thậm chí là kém hiệu quả.

Tin tốt là vì không có chu kỳ bốn năm nào nên điều này cũng có nghĩa là thị trường giá xuống kéo dài nhiều năm do các yếu tố cụ thể của tiền điện tử gây ra sẽ không còn xảy ra nữa. Tất nhiên, xét về góc độ kinh tế vĩ mô, thị trường giá xuống kéo dài vẫn có khả năng xảy ra, vì tiền điện tử không hoạt động riêng lẻ và mối tương quan của chúng với nền kinh tế vĩ mô hiện chặt chẽ hơn bao giờ hết.

Giai đoạn "thích rủi ro" và "thoát khỏi rủi ro" của thị trường có nhiều khả năng bị chi phối bởi những thay đổi trong điều kiện kinh tế vĩ mô. Những thay đổi này thường tạo ra những bong bóng phản hồi nhỏ trong ngắn hạn thay vì các đợt tăng giá một chiều kéo dài trong nhiều tháng. Cái gọi là bong bóng tiếng vang ám chỉ sự phục hồi ngắn hạn của thị trường do những thay đổi trong môi trường vĩ mô gây ra. Mặc dù quy mô nhỏ hơn, nhưng nó có điểm tương đồng với các bong bóng lớn trong quá khứ.

Trong những bong bóng này, có rất nhiều cơ hội kiếm tiền.

Ví dụ, vào năm 2024, chúng ta đã chứng kiến ​​sự thay đổi của nhiều điểm nóng khác nhau: Tháng 11 là cơn sốt meme, tháng 12 là khái niệm AI và tháng 1 là tác nhân AI. Tiếp theo, chắc chắn sẽ có những xu hướng mới nổi lên.

Đây là những cơ hội tuyệt vời để kiếm tiền nếu bạn đủ nhạy bén, nhưng chúng đòi hỏi một chiến lược hơi khác so với các chu kỳ trước.

Điều này đưa tôi đến chủ đề mà tôi sẽ thảo luận tiếp theo: chiến lược của tôi.

Tôi đã ăn tối với @gametheorizing hôm nọ và anh ấy đã nêu ra một quan điểm rất sâu sắc.

Nhiều người đang theo đuổi một mục tiêu cuối cùng: có thể là tăng danh mục đầu tư của họ lên 5x, 10x hay 20x.

Nhưng trên thực tế, một chiến lược tốt hơn là tập trung vào nhiều cược nhỏ thay vì cược tất tay. Bằng cách liên tục tích lũy một loạt những chiến thắng nhỏ, cách tiếp cận này có thể mang lại phần thưởng lớn hơn về lâu dài.

Do đó, thay vì đặt cược mọi thứ và hy vọng rằng mùa kinh doanh tương tự sẽ nhanh chóng nhân đôi tài sản của bạn, tốt hơn là hãy cố gắng tích lũy của cải liên tục thông qua hiệu ứng lãi kép theo thời gian.

Cụ thể, bạn có thể áp dụng chiến lược sau:

Cược nhỏ > chốt lời, cược lại > chốt lời lần nữa, lặp lại.

Đây là lý do tại sao nhiều nhà giao dịch và nhà tư tưởng hàng đầu trong lĩnh vực tiền điện tử (như Jordi) từng là những người chơi poker chuyên nghiệp. Họ học được từ poker cách xem xét từng giao dịch một cách xác suất và đánh giá các kết quả có thể xảy ra thay vì đặt cược một cách mù quáng.

Danh mục đầu tư của tôi hiện được phân bổ như thế này:

50% đầu tư vào các tài sản có độ tin cậy cao, có triển vọng tăng giá trong dài hạn và 50% vào các đồng tiền ổn định và giao dịch tích cực. Tôi sẽ dùng số tiền này để tìm kiếm các cơ hội ngắn hạn trên thị trường và tham gia cũng như thoát ra một cách linh hoạt.

Ngoài ra, tôi sử dụng stablecoin như một thước đo thành công hay thất bại trong các giao dịch của mình. Mỗi lần thoát khỏi giao dịch, tôi chuyển lợi nhuận trở lại stablecoin, giúp tôi có cái nhìn rõ ràng hơn về thu nhập của mình.

Nếu danh mục đầu tư tiền điện tử của bạn quá đa dạng và bạn không biết cách phản ứng với những thay đổi hiện tại của thị trường, tuần trước tôi đã chia sẻ hướng dẫn chi tiết về cách tối ưu hóa danh mục đầu tư của bạn dựa trên những thay đổi của thị trường.

Trong bài viết này, tôi nhấn mạnh một điểm chính: tầm quan trọng của việc thiết lập tiêu chí “KHÔNG CÓ HIỆU LỰC” cho mỗi giao dịch. Giống như khi bạn quyết định mua một loại tiền điện tử nào đó, bạn cần có lý do rõ ràng để xác thực lựa chọn của mình. Cái gọi là "sự vô hiệu" đề cập đến tiêu chuẩn thoát khỏi giao dịch kịp thời khi điều kiện thị trường không còn đáp ứng được kỳ vọng của bạn.

Tôi nhận thấy rằng nhiều người thiếu nhận thức cơ bản về quản lý rủi ro khi tham gia giao dịch và không đặt ra tiêu chí thoát lệnh rõ ràng. Thực tế này thường dẫn tới những mất mát không đáng có.

Nếu có một lời khuyên bạn muốn áp dụng ngay bây giờ để tăng đáng kể lợi nhuận trong tương lai của bạn thì đó là: Xây dựng tiêu chí “vô hiệu hóa” rõ ràng về mặt kỹ thuật hoặc cơ bản cho mỗi giao dịch. Điều này không chỉ giúp bạn quản lý rủi ro tốt hơn mà còn cải thiện hiệu quả giao dịch tổng thể của bạn.

Tất nhiên, mức độ tin tưởng của bạn vào giao dịch và thời gian bạn dự kiến ​​giữ giao dịch có thể ảnh hưởng đến cách bạn đặt ra tiêu chí hoặc yếu tố kích hoạt để vô hiệu hóa giao dịch. Nhưng dù sao đi nữa, điều này không thay đổi được sự thật là bạn cần phải lên kế hoạch trước. Có một kế hoạch thoát lệnh rõ ràng là một trong những chìa khóa để giao dịch thành công.

Mặc dù thị trường hiện tại có thể không hoàn toàn tuân theo các mô hình chu kỳ trước đây, tôi vẫn hoàn toàn tự tin vào tương lai. Chỉ cần chúng ta duy trì tư duy và chiến lược đúng đắn, năm 2025 vẫn được kỳ vọng sẽ chứng kiến ​​tiềm năng tăng trưởng to lớn.

Hiện tại chúng ta đang trong giai đoạn thị trường giá xuống, nhưng xu hướng thị trường cuối cùng sẽ thay đổi và mang đến nhiều cơ hội mới. Cho đến lúc đó, mục tiêu chính của bạn là sống sót.

Phần thưởng trên thị trường tiền điện tử có xu hướng dành cho những người có thể kiên trì trước những biến động mạnh. Bất kể thị trường lên hay xuống, sự kiên nhẫn và bền bỉ chính là chìa khóa dẫn đến chiến thắng cuối cùng.